Bitcoin: Digitální zlato, nebo jen další spekulativní aktivum?

Bitcoin za poslední dekádu vyrostl z undergroundové technologické novinky v jedno z nejdiskutovanějších investičních aktiv současnosti.

Stál u zrodu celého kryptoměnového ekosystému a dnes ho přijali nejen retailoví investoři, ale i velké finanční instituce a dokonce některé vlády.

Původně byl Bitcoin zamýšlen především jako prostředek směny, avšak v průběhu let se v očích svých zastánců stal spíše uchovatelem hodnoty.

Je tomu ale skutečně tak?

Lze Bitcoin považovat za digitální zlato, nebo se chová spíše jako spekulativní akcie?

TIP: U XTB lze do kryptoměn investovat prostřednictvím kryptoměnových ETF nebo krátkodobě spekulovat na jejich ceně díky CFD na kryptoměny.

Bitcoin jako digitální zlato?

Bitcoin byl původně zamýšlen jako deflační alternativa k tradičním fiat měnám – reakce na finanční krizi, inflaci a znehodnocování peněz.

Podobně jako zlato má omezenou nabídku (21 milionů BTC) a nemůže být „dotisknut“ jako běžné měny.

Právě proto mnoho lidí věřilo, že se bude chovat podobně jako zlato – tedy jako bezpečný přístav v době ekonomické nejistoty.

Realita je však složitější.

Pokud se podíváme na cenový vývoj Bitcoinu a zlata od roku 2011, lze sice najít určitou korelaci, ale ne dostatečně silnou na to, abychom mohli tvrdit, že Bitcoin skutečně funguje jako zlato.

Navíc, zatímco cena zlata roste spíše pozvolna a dlouhodobě, Bitcoin je extrémně volatilní a cenové výkyvy v desítkách procent nejsou výjimkou.

Vývoj ceny Bitcoinu a zlata, měsíční svíčky
Zdroj: xStation (investiční platforma XTB)
Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti.

Chová se Bitcoin spíše jako akcie?

Zajímavější je porovnání Bitcoinu s akciovými trhy, konkrétně s indexem S&P 500.

Historická korelace Bitcoinu se zlatem se pohybuje mezi 0 a 0,2, což naznačuje velmi slabou vazbu mezi jejich cenami.

Naproti tomu korelace mezi Bitcoinem a S&P 500 v posledních letech prudce vzrostla a v roce 2023 dokonce dosahovala hodnoty 0,6.

To znamená, že Bitcoin se chová mnohem více jako akcie než jako uchovatel hodnoty typu zlata.

Důvodem je, že cena Bitcoinu v posledních letech stále více odráží makroekonomické faktory, jako jsou údaje o inflaci (CPI), úrokové sazby centrálních bank a celkový investorský sentiment.

Stejně jako akciové trhy Bitcoin reaguje na pozitivní i negativní ekonomické zprávy.

Co to znamená pro investory?

Bitcoin se čím dál více chová jako rizikové aktivum citlivé na globální sentiment a makroekonomické faktory.

Pokud se ho chystáte zařadit do portfolia, je třeba ho vnímat spíše jako spekulativní investici než jako stabilního uchovatele hodnoty.

Na druhou stranu právě jeho volatilita a schopnost překonávat turbulence trhů z něj dělají potenciálně vysoce ziskovou investici pro ty, kteří věří v jeho budoucnost.

Klíčem je správná strategie a dlouhodobý investiční horizont.

S rostoucí tržní kapitalizací se volatilita Bitcoinu postupně snižuje a z technologického hlediska má bezpochyby potenciál stát se skutečným digitálním zlatem budoucnosti.

Nicméně z pohledu cenového vývoje je v tuto chvíli vhodnější přemýšlet o něm spíše jako o volatilní technologické akcii s velkým potenciálem růstu, ale také vysokou šancí extrémních cenových propadů.

Pokud chcete obchodovat Bitcoin a další kryptoměny, u XTB můžete investovat do tohoto sektoru prostřednictvím kryptoměnových ETF (ETN) nebo krátkodobě spekulovat na růst či pokles ceny díky CFD na kryptoměny. Více informací naleznete na: https://www.xtb.com/cz/kryptomeny

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové, investujte zodpovědně.